Le FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) est un dispositif d’investissement permettant de soutenir des entreprises innovantes tout en bénéficiant d’un avantage fiscal, sous certaines conditions.
Ce type de placement s’inscrit dans l’univers du private equity, puisqu’il concerne des sociétés non cotées, sélectionnées pour leur potentiel de développement.
Chez Triopatrimoine, le FCPI est envisagé comme une solution de diversification patrimoniale, intégrée dans une stratégie globale et personnalisée.
Un FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) est un fonds d’investissement qui permet aux particuliers d’investir indirectement dans des PME innovantes françaises ou européennes.
Concrètement, le FCPI collecte l’épargne des investisseurs pour la diriger vers des entreprises non cotées, reconnues pour leur capacité d’innovation et leur potentiel de développement.
Ces sociétés évoluent dans des secteurs stratégiques et porteurs, tels que :
la technologie,
la santé,
l’industrie,
la transition énergétique,
ou encore la recherche et développement.
En contrepartie de cet engagement, l’épargnant peut, sous conditions, bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu, dans les limites et plafonds fixés par la réglementation en vigueur.
Le FCPI appartient à la famille du private equity, qui regroupe les investissements réalisés dans des entreprises non cotées en bourse.
Contrairement au private equity institutionnel, souvent réservé aux investisseurs professionnels, le FCPI permet aux particuliers d’accéder à cette classe d’actifs via :
un cadre réglementé,
une gestion assurée par des sociétés spécialisées,
et une enveloppe fiscale incitative.
Il constitue ainsi une porte d’entrée vers l’investissement non coté.
La souscription de parts de FCPI peut ouvrir droit, sous conditions, à plusieurs avantages fiscaux :
une réduction d’impôt sur le revenu, calculée sur le montant investi dans les plafonds réglementaires ;
une exonération d’impôt sur les plus-values, à condition de conserver les parts pendant la durée minimale légale ;
seuls les prélèvements sociaux restent alors applicables.
Les montants investis entrent dans le plafonnement global des niches fiscales, fixé par l’administration.
La fiscalité des FCPI pouvant évoluer régulièrement, une analyse personnalisée est indispensable avant toute souscription.
La souscription à un FCPI est réservée aux personnes physiques fiscalement domiciliées en France.
Ce type de placement s’adresse principalement aux investisseurs qui :
disposent d’une fiscalité sur le revenu significative,
souhaitent diversifier leur patrimoine,
acceptent un horizon d’investissement long,
sont en mesure d’immobiliser une partie de leur épargne.
Le FCPI ne nécessite aucune expertise financière particulière; l’investissement est réalisé via une structure collective gérée par des professionnels.
Toutefois, certaines règles encadrent la détention des parts afin d’éviter une concentration excessive du capital.
Les FIP et les FCPI présentent plusieurs points communs : ils permettent d’investir dans des entreprises non cotées et peuvent, sous conditions, ouvrir droit à des avantages fiscaux.
Ils se distinguent principalement par le type d’entreprises financées et la logique d’investissement.
| FIP – Fonds d’Investissement de Proximité | FCPI – Fonds Commun de Placement dans l’Innovation | |
|---|---|---|
| Type d’entreprises | PME régionales | PME innovantes |
| Logique d’investissement | Géographique | Sectorielle et innovante |
| Zone d’investissement | Régions françaises ou zones géographiques définies | France et Union européenne |
| Critère principal | Implantation territoriale | Caractère innovant |
| Taille des entreprises | PME de petite ou moyenne taille | Entreprises pouvant être plus développées |
| Secteurs concernés | Tous secteurs d’activité | Tous secteurs, à condition d’innovation |
| Objectif patrimonial | Soutien à l’économie locale | Exposition à l’innovation et à la croissance |
| Profil d’investisseur | Sensible à la proximité territoriale | Sensible au potentiel de développement |
Le FIP repose avant tout sur une logique régionale.
Le FCPI privilégie l’innovation et la capacité de croissance des entreprises.
Le choix entre ces deux solutions dépend du profil de l’investisseur, de ses objectifs fiscaux et de la cohérence avec son allocation patrimoniale globale.
FAQ - Questions fréquentes sur les FCPI
Un FCPI est un fonds d’investissement destiné à financer des PME innovantes non cotées en Bourse, principalement en France et en Europe.
En investissant dans un FCPI, vous participez au développement de l’innovation tout en pouvant bénéficier, sous certaines conditions, d’une réduction d’impôt sur le revenu.
En contrepartie, ce type de placement implique :
une durée de blocage des fonds de plusieurs années,
un niveau de risque élevé, avec un possible risque de perte en capital.
Pour bénéficier de l’avantage fiscal, les plafonds annuels sont fixés à :
12 000 € pour une personne seule
24 000 € pour un couple soumis à imposition commune
Il reste possible d’investir au-delà de ces montants, mais sans réduction d’impôt supplémentaire.
Investir dans un FCPI permet de combiner sens économique et stratégie patrimoniale.
Ce placement peut répondre à plusieurs objectifs : réduire son impôt sur le revenu, diversifier ses investissements et donner du sens à son épargne en soutenant des entreprises innovantes.
Il s’adresse principalement aux investisseurs disposant d’un horizon de placement long terme.
Un FCPI permet de financer le développement de PME innovantes tout en offrant aux particuliers une solution de diversification patrimoniale.
Ce type de placement vise à soutenir l’économie réelle, l’innovation et la croissance d’entreprises à fort potentiel, tout en permettant, sous conditions, de bénéficier d’un avantage fiscal.
Le FCPI présente plusieurs atouts :
une réduction d’impôt sur le revenu, sous conditions réglementaires,
une diversification du patrimoine vers des actifs non cotés,
un accès indirect à l’innovation, difficilement accessible en direct,
un investissement tourné vers l’économie réelle.
Ces avantages doivent toutefois être mis en perspective avec le niveau de risque.
La principale différence concerne la nature des entreprises financées :
Le FCPI investit dans des PME innovantes, situées en France ou en Europe.
Le FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) finance des PME régionales (métropole, Corse ou Outre-mer), qu’elles soient innovantes ou non.
Sur le plan fiscal en 2026 :
le FCPI permet une réduction d’impôt de 25 % (pour les souscriptions réalisées entre le 28 septembre et le 31 décembre),
les FIP Corse et Outre-mer offrent une réduction plus avantageuse de 30 %.
Les FIP et FCPI sont des placements à risque. Le principal est la perte partielle ou totale du capital investi.
D’autres éléments sont à prendre en compte :
une indisponibilité des fonds pendant 5 à 10 ans,
des frais de gestion élevés (environ 3 à 5 % par an),
une liquidité très faible, rendant la revente difficile avant l’échéance.
Ce type d’investissement n’est donc pas adapté aux besoins de trésorerie à court terme.
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